注冊(cè)公司是創(chuàng)業(yè)者必須面對(duì)的一項(xiàng)任務(wù)。雖然這個(gè)過(guò)程可能會(huì)有些復(fù)雜，但是只有完成了這個(gè)過(guò)程，你的企業(yè)才能夠合法地運(yùn)營(yíng)。下面，跟著主頁(yè)一起了解下違約收入財(cái)務(wù)怎么做賬的信息，希望可以幫你解決你現(xiàn)在所苦惱的問題。

文：初善君

應(yīng)收賬款是指企業(yè)在正常的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中因銷售商品、產(chǎn)品、提供勞務(wù)等業(yè)務(wù)，應(yīng)向購(gòu)買單位收取的款項(xiàng)，包括應(yīng)由購(gòu)買單位或接受勞務(wù)單位負(fù)擔(dān)的稅金、代購(gòu)買方墊付的各種運(yùn)雜費(fèi)等，就是企業(yè)確認(rèn)了收入和利潤(rùn)還沒收到錢，只能放在應(yīng)收賬款了。

應(yīng)付賬款通常是指因購(gòu)買材料、商品或接受勞務(wù)供應(yīng)等而發(fā)生的債務(wù)，是企業(yè)應(yīng)支付但尚未支付的手續(xù)費(fèi)和傭金，就是企業(yè)買進(jìn)了原材料等但是還沒付款，只能放在應(yīng)付賬款了。

為什么會(huì)有應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款呢？

隨著社會(huì)的發(fā)展，信用政策產(chǎn)生了。信用政策有兩個(gè)好處，一是可以擴(kuò)大銷售，增加企業(yè)市場(chǎng)份額，賒銷跟降價(jià)，是擴(kuò)大銷售的最有效手段之一；二是減少存貨積壓，控制成本費(fèi)用，存貨積壓過(guò)多會(huì)導(dǎo)致倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)等費(fèi)用也增加，應(yīng)收賬款的流動(dòng)性肯定大于存貨。

應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的產(chǎn)生是社會(huì)發(fā)展的必然產(chǎn)物。中國(guó)改革開放不過(guò)幾十年時(shí)間，早些年，先利用信用政策的企業(yè)可以快速擴(kuò)張，等到做大做強(qiáng)打倒對(duì)手、控制下游渠道之后，可以收縮信用政策，把現(xiàn)金控制在自己手里。

比如格力電器的1996年至2008年，可以明顯看到1996年至1999年，應(yīng)收賬款占營(yíng)業(yè)收入的比例一致維持在6%左右，2000年變成了18%，2001年達(dá)到了47%，2002年達(dá)到了46%，也就是說(shuō)格力電器從2000年開始放寬信用政策，迅速擴(kuò)大市占率，成為行業(yè)領(lǐng)頭羊，此后該占比下降至2006年的20%?？梢钥吹?995年至2005年格力電器的收入由43億元增加至264億。

圖1：格力電器1996年-2008年應(yīng)收賬款和營(yíng)業(yè)收入變化

數(shù)據(jù)來(lái)源：wind，作者整理

這種能掌握渠道話語(yǔ)權(quán)的例子并不多見，很多公司放開信用政策之后，基本上都演變成更激烈的廝殺，應(yīng)收賬款占比再也沒有降下來(lái)，甚至成為壓垮公司現(xiàn)金流的最后一根稻草。

應(yīng)收賬款還存在一些負(fù)面影響。

一是應(yīng)收賬款降低了企業(yè)的資金使用效率，使企業(yè)效益下降。由于企業(yè)的物流與資金流不一致，雖然在利潤(rùn)表中已經(jīng)確認(rèn)了營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)，但是在現(xiàn)金流量表中沒有收回貨款，同時(shí)企業(yè)需要墊交稅款，比如隨著收入確認(rèn)需要上交增值稅，隨著利潤(rùn)確認(rèn)主要上交所得稅，又或者根據(jù)利潤(rùn)進(jìn)行的現(xiàn)金分紅。這些都占用了大量的流動(dòng)資金，可能會(huì)影響企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)。因此高應(yīng)收賬款其實(shí)是高危的，不僅會(huì)大大占用企業(yè)的現(xiàn)金流，還會(huì)側(cè)面影響企業(yè)的現(xiàn)金流。

二是應(yīng)收賬款夸大了企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果，加大了管理難度。由于我國(guó)企業(yè)實(shí)行的記賬基礎(chǔ)是權(quán)責(zé)發(fā)生制，當(dāng)期賒銷全部記入當(dāng)期收入。因此，企業(yè)的帳上利潤(rùn)并不表示代表現(xiàn)金流入，這也是我們很看重經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流的原因。此外會(huì)計(jì)制度要求企業(yè)按照應(yīng)收賬款余額的百分比來(lái)提取壞帳準(zhǔn)備，壞帳準(zhǔn)備率一般為3%-5%。如果實(shí)際發(fā)生的壞帳損失超過(guò)提取的壞帳準(zhǔn)備，會(huì)給企業(yè)帶來(lái)很大的損失，換句話說(shuō)，企業(yè)存在壞賬準(zhǔn)備計(jì)提不足的可能性。因此，企業(yè)如果存在較多的應(yīng)收賬款，等于“虛增”營(yíng)業(yè)收入，在一定程度上夸大了企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果，增加了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)成本。

因此，如何看待應(yīng)收賬款并進(jìn)行合理分析顯得尤為必要，具體的分析方法和路徑有哪些呢？

首先是分析應(yīng)收賬款的基本方法，包括動(dòng)態(tài)分析和靜態(tài)分析。動(dòng)態(tài)分析是指應(yīng)收賬款的增幅與營(yíng)業(yè)收入增幅的對(duì)比，兩者增幅理論上應(yīng)該是同比例增長(zhǎng)。對(duì)于成長(zhǎng)股來(lái)說(shuō)，如果應(yīng)收賬款的增幅大于營(yíng)業(yè)收入的增幅，那么存在公司犧牲應(yīng)收賬款來(lái)增加收入的可能性。靜態(tài)分析是指應(yīng)收賬款占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重，理想情形下應(yīng)保持在一定范圍內(nèi)，如果比例不斷增長(zhǎng)，那就是犧牲應(yīng)收賬款來(lái)?yè)Q取收入的可能性。

這兩個(gè)指標(biāo)的意思是一樣的，都可以用來(lái)判斷企業(yè)是否存在犧牲應(yīng)收賬款獲取營(yíng)業(yè)收入的情況，如果存在，則需要對(duì)企業(yè)提防。此外，靜態(tài)分析即應(yīng)收賬款占營(yíng)業(yè)收入的比例可以進(jìn)行同業(yè)對(duì)比，是一個(gè)可以橫向比較的指標(biāo)，應(yīng)收賬款占營(yíng)業(yè)收入的比例越低，則說(shuō)明企業(yè)對(duì)下游公司的議價(jià)能力越強(qiáng)。

舉個(gè)例子，生產(chǎn)床墊的喜臨門，其營(yíng)業(yè)收入從2010年的7億增長(zhǎng)至2017年的32億，應(yīng)收賬款則從1億增長(zhǎng)至11億，可以看到應(yīng)收/收入的比例一直在提高，由2010年的21%增長(zhǎng)至2017年的33%，因此喜臨門存在通過(guò)放寬信用政策增加銷售金額的嫌疑。

圖2：喜臨門應(yīng)收賬款、營(yíng)業(yè)收入及比值變化

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同行業(yè)對(duì)比來(lái)看，根據(jù)2018年半年報(bào)計(jì)算結(jié)果可知，喜臨門的應(yīng)收類余額占比非常高，行業(yè)第一，而同行業(yè)的夢(mèng)百合只有38%，當(dāng)然客戶群體不同，自然也存在差異。此外，尚品宅配、歐派家居等企業(yè)的該項(xiàng)比值明顯較低，顯示出不同尋常的議價(jià)能力。

表1：家居類公司應(yīng)收賬款、營(yíng)業(yè)收入及比值

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其次分析應(yīng)收賬款的質(zhì)量。什么叫應(yīng)收賬款的質(zhì)量呢，就是錢能不能收回來(lái)，或者叫錢能收回來(lái)多少即收回來(lái)的比例。應(yīng)收賬款是需要計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的，如果應(yīng)收賬款質(zhì)量不好，那么可能需要計(jì)提大額的資產(chǎn)減值損失，減少凈利潤(rùn)。這里也有兩種分析方法。

第一種方法是應(yīng)收賬款的賬齡。理論上賬齡越短越好，可能意味著公司給下游賬期越短，錢收回來(lái)的可能性越大。上市公司的年報(bào)附注里都會(huì)披露賬齡，各位可以嘗試分析，不過(guò)一個(gè)不可忽視的現(xiàn)實(shí)是，有些公司披露的賬齡可能不準(zhǔn)確，需要我們謹(jǐn)慎對(duì)待。

第二種方法是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款余額，平均應(yīng)收賬款余額=（期初應(yīng)收賬款 期末應(yīng)收賬款）/2,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)越快，代表應(yīng)收賬款質(zhì)量越高。如果應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越來(lái)越慢，投資者就需要小心了。

兩種方法中應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率可以進(jìn)行行業(yè)、公司對(duì)比，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越快，說(shuō)明公司應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)越低。

舉個(gè)典型的例子，在樂視網(wǎng)還沒出事的2017年半年報(bào)里，應(yīng)收賬款賬齡顯示，大于1年賬齡的應(yīng)收賬款高達(dá)16.63億元，占應(yīng)收賬款的比例高達(dá)16.46%，這個(gè)比例已經(jīng)預(yù)示了應(yīng)收賬款出大問題了，也難怪2017年底計(jì)提了大額的資產(chǎn)減值。換句話說(shuō)，賬齡忽然變長(zhǎng)，可能意味著部分客戶已經(jīng)違約了，那么公司計(jì)提壞賬的可能性大幅增加。

表2：樂視網(wǎng)應(yīng)收賬款賬齡

數(shù)據(jù)來(lái)源：樂視網(wǎng)年報(bào)

再舉個(gè)例子，中聯(lián)重科2016年的應(yīng)收賬款明細(xì)顯示，其1-3年應(yīng)收賬款高達(dá)93億，但是壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的余額為8億左右，壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例不到10%，比較偏低，于是2017年計(jì)提壞賬損失60億。如果看中聯(lián)重科的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，你會(huì)發(fā)現(xiàn)從2013年至2015年周轉(zhuǎn)天數(shù)明顯增加，因此這個(gè)應(yīng)收賬款肯定是要出問題的，意味著很多賬款可能收不回來(lái)要計(jì)提減值啦。

圖3：中聯(lián)重科應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

數(shù)據(jù)來(lái)源：wind，作者整理

再次分析應(yīng)收賬款的客戶。這個(gè)主要是指了解客戶群體是什么人，是否是關(guān)聯(lián)方，償債能力如何？不過(guò)上市公司最多的也就披露一下前五大客戶，大多數(shù)還不披露客戶名稱，因此做好客戶分析很難，只是一種補(bǔ)充和參考。

樂視網(wǎng)的例子就不詳細(xì)說(shuō)了，忽然覺得樂視網(wǎng)真是給我們財(cái)務(wù)分析人員提供了無(wú)窮盡的素材啊。

最后是應(yīng)收賬款壞賬政策的對(duì)比和分析。一般可以通過(guò)同行業(yè)對(duì)比來(lái)判斷企業(yè)壞賬計(jì)提的保守還是激進(jìn)，對(duì)于從凈利潤(rùn)角度考慮的投資者來(lái)說(shuō)，壞賬準(zhǔn)備計(jì)提越充分越好，比如中國(guó)中鐵和中國(guó)建筑，對(duì)比應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提政策，1年以內(nèi)應(yīng)收賬款計(jì)提比例分別為0.5%和5%，很明顯中國(guó)建筑比中國(guó)中鐵計(jì)提的壞賬更充分，應(yīng)收賬款發(fā)生大額減值的可能性小很多。

同時(shí)，應(yīng)收賬款壞賬政策變更也是利潤(rùn)調(diào)節(jié)的手段之一，比如麥達(dá)數(shù)字2018年8月披露更改公司的應(yīng)收賬款會(huì)計(jì)估計(jì)政策，3個(gè)月以內(nèi)應(yīng)收賬款的壞賬計(jì)提比例從5%降低至0.1%，6(不含)-12個(gè)月的應(yīng)收賬款壞賬計(jì)提比例從5%提高至10%。看似一個(gè)提高一個(gè)降低，但是考慮到公司主要應(yīng)收賬款賬齡為3個(gè)月以內(nèi)，所以公司表示本次會(huì)計(jì)估計(jì)變更將增加2018年半年度公司歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)558.32萬(wàn)元，占2018年半年度歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)的8.38%。

總之，應(yīng)收賬款雖然是信用政策發(fā)展的產(chǎn)物，但是負(fù)面影響遠(yuǎn)大于證明影響，在投資時(shí)首選應(yīng)收賬款少的企業(yè)。當(dāng)不得不面對(duì)應(yīng)收賬款時(shí)，可以通過(guò)以下幾方面了解應(yīng)收賬款：一是應(yīng)收賬款占營(yíng)業(yè)收入的比例，二是通過(guò)賬齡和周轉(zhuǎn)率分析應(yīng)收賬款的質(zhì)量，三是關(guān)注應(yīng)收賬款的客戶及關(guān)聯(lián)方款項(xiàng)，四是注意壞賬計(jì)提政策，提防通過(guò)會(huì)計(jì)估計(jì)調(diào)節(jié)利潤(rùn)的情形。

注冊(cè)公司是一個(gè)重要的決策，它為您的企業(yè)打下了堅(jiān)實(shí)的法律基礎(chǔ)。看完本文，相信你已經(jīng)得到了很多的感悟，也明白跟違約收入財(cái)務(wù)怎么做賬這些問題應(yīng)該如何解決了，如果需要了解其他的相關(guān)信息，請(qǐng)點(diǎn)擊主頁(yè)的其他內(nèi)容。