注冊(cè)公司是創(chuàng)業(yè)者必須面對(duì)的任務(wù)之一。這個(gè)過程可能會(huì)有些復(fù)雜，但是只有完成這個(gè)過程，你的企業(yè)才能夠合法地運(yùn)營(yíng)。主頁(yè)將會(huì)介紹做賬報(bào)表怎么看，有相關(guān)疑問的閱讀者，那就請(qǐng)繼續(xù)看下去吧。

本文分為以下多個(gè)解答，歡迎閱讀：

• 1、上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表怎么看
• 2、如何看懂財(cái)務(wù)報(bào)表
• 3、投資小白如何看懂財(cái)務(wù)報(bào)表
• 4、投資小白如何看懂財(cái)務(wù)報(bào)表

問題1：上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表怎么看

最佳答案重點(diǎn)關(guān)注：凈資產(chǎn)收益率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、毛利率、負(fù)債率、現(xiàn)金流等。

財(cái)務(wù)報(bào)表的組成：

一套完整的財(cái)務(wù)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動(dòng)表(或股東權(quán)益變動(dòng)表)和財(cái)務(wù)報(bào)表附注。

1、資產(chǎn)負(fù)債表(Balance Sheet / Statement of Financial Position) 它反映企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債及資本的期未狀況。長(zhǎng)期償債能力，短期償債能力和利潤(rùn)分配能力等。

2、利潤(rùn)表(或稱損益表) (Income Statement/Profit and Loss Account) 它反映本期企業(yè)收入、費(fèi)用和應(yīng)該記入當(dāng)期利潤(rùn)的利得和損失的金額和結(jié)構(gòu)情況。

3、現(xiàn)金流量表 (Cash Flow Statement) 它反映企業(yè)現(xiàn)金流量的來龍去脈，當(dāng)中分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)及籌資活動(dòng)三部份。

4、所有者權(quán)益變動(dòng)表(Statement of change in equity) 它反映本期企業(yè)所有者權(quán)益(股東權(quán)益)總量的增減變動(dòng)情況還包括結(jié)構(gòu)變動(dòng)的情況，特別是要反映直接記入所有者權(quán)益的利得和損失。

5、財(cái)務(wù)報(bào)表附注 (Notes to financial statements) 一般包括如下項(xiàng)目：企業(yè)的基本情況、財(cái)務(wù)報(bào)表編制基礎(chǔ)、遵循企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的聲明、重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)、會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更及差錯(cuò)更正的說明和重要報(bào)表項(xiàng)目的說明。

資產(chǎn)負(fù)債表

1、概述：資產(chǎn)負(fù)債表是指反映企業(yè)在某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表。

2、內(nèi)容：主要反映資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益三方面的內(nèi)容，并滿足“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”平衡式。

（1）資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)按照流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)兩大類別在資產(chǎn)負(fù)債表中列示，在流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)類別下進(jìn)一步按性質(zhì)分項(xiàng)列示。

（2）負(fù)債應(yīng)當(dāng)按照流動(dòng)負(fù)債和非流動(dòng)負(fù)債在資產(chǎn)負(fù)債表中進(jìn)行列示，在流動(dòng)負(fù)債和非流動(dòng)負(fù)債類別下再進(jìn)一步按性質(zhì)分項(xiàng)列示。

（3）所有者權(quán)益一般按照實(shí)收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤(rùn)分項(xiàng)列示。

3、結(jié)構(gòu)：我國(guó)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表采用賬戶式結(jié)構(gòu)，分為左右兩方，左方為資產(chǎn)，右方為負(fù)債和所有者權(quán)益。資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目均需填列“年初余額”和“期末余額”兩欄。其中“年初余額”欄內(nèi)各項(xiàng)數(shù)字，應(yīng)根據(jù)上年末資產(chǎn)負(fù)債表的“期末余額”欄內(nèi)所列數(shù)字填列。

“期末余額”欄主要有以下幾種填列方法：

資產(chǎn)負(fù)債表的編制

1、根據(jù)總賬科目余額填列。如“應(yīng)收票據(jù)”、“交易性金融資產(chǎn)”、“短期借款”、“應(yīng)付票據(jù)”、“應(yīng)付職工薪酬”等項(xiàng)目，根據(jù)“應(yīng)收票據(jù)”、“交易性金融資產(chǎn)”、“短期借款”、“應(yīng)付票據(jù)”、“應(yīng)付職工薪酬”各總賬科目的余額直接填列；有些項(xiàng)目則需根據(jù)幾個(gè)總賬科目的期末余額計(jì)算填列。

2、根據(jù)明細(xì)賬科目余額計(jì)算填列。如“應(yīng)付賬款”項(xiàng)目，需要根據(jù)“應(yīng)付賬款”和“預(yù)付款項(xiàng)”兩個(gè)科目所屬的相關(guān)明細(xì)科目的期末貸方余額計(jì)算填列；“應(yīng)收賬款”項(xiàng)目，需要根據(jù)“應(yīng)收賬款”和“預(yù)收款項(xiàng)”兩個(gè)科目所屬的相關(guān)明細(xì)科目的期末借方余額計(jì)算填列。

3、根據(jù)總賬科目和明細(xì)賬科目余額分析計(jì)算填列。“長(zhǎng)期借款”項(xiàng)目，需要根據(jù)“長(zhǎng)期借款”總賬科目余額扣除“長(zhǎng)期借款”科目所屬的明細(xì)科目中將在一年內(nèi)到期、且企業(yè)不能自主地將清償義務(wù)展期的長(zhǎng)期借款后的金額計(jì)算填列。

4、根據(jù)有關(guān)科目余額減去其備抵科目余額后的凈額填列。如資產(chǎn)負(fù)債表中的“應(yīng)收賬款”、“長(zhǎng)期股權(quán)投資”、 “在建工程”等項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)根據(jù)“應(yīng)收賬款”、“長(zhǎng)期股權(quán)投資”、“在建工程”等科目的期末余額減去“壞賬準(zhǔn)備”、“長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備”、“在建工程減值準(zhǔn)備”等科目余額后的凈額填列?！肮潭ㄙY產(chǎn)”項(xiàng) 目，應(yīng)當(dāng)根據(jù)“固定資產(chǎn)”科目的期末余額減去“累計(jì)折舊”、“固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”備抵科目余額后的凈額填列；“無形資產(chǎn)’’項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)根據(jù)“無形資產(chǎn)”科目的期末余額，減去“累計(jì)攤銷”、 “無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”備抵科目余額后的凈額填列。

5、綜合運(yùn)用上述填列方法分析填列。

“未分配利潤(rùn)”賬目根據(jù)總賬期末余額填列，分3種情況：

(1 )“本年利潤(rùn)"貸方余額+"利潤(rùn)分配"貸方余額

（2） "本年利潤(rùn)"借方余額+"利潤(rùn)分配"借方余額（以-號(hào)填列）

（3） "本年利潤(rùn)"貸方余額-"利潤(rùn)分配"借方余額或"利潤(rùn)分配"貸方余額-"本年利潤(rùn)"借方余額（若借方余額大于貸方余額，以“-”號(hào)填列）

利潤(rùn)表

1、概念：利潤(rùn)表是指反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果的報(bào)表。

2、步驟：我國(guó)企業(yè)的利潤(rùn)表采用多步式格式，主要編制步驟和內(nèi)容如下

第一步，以營(yíng)業(yè)收入為基礎(chǔ)，減去營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)稅金及附加、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失，加上公允價(jià)值變動(dòng)收益(減去公允價(jià)值變動(dòng)損失)和投資收益(減去投資損失)，計(jì)算出營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。

第二步，以營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為基礎(chǔ)，加上營(yíng)業(yè)外收入，減去營(yíng)業(yè)外支出，計(jì)算出利潤(rùn)總額。

第三步，以利潤(rùn)總額為基礎(chǔ)，減去所得稅費(fèi)用，計(jì)算出凈利潤(rùn)(或虧損)。

普通股或潛在普通股已公開交易的企業(yè)，以及正處于公開發(fā)行普通股或潛在普通股過程中的企業(yè)，還應(yīng)當(dāng)在利潤(rùn)表列示每股收益信息。

現(xiàn)金流量表

1、概述：現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的報(bào)表。我國(guó)企業(yè)現(xiàn)金流量表采用報(bào)告式結(jié)構(gòu)，分類反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，最后匯總反映企業(yè)某一期間現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額。

2、分類

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，是指企業(yè)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)以外的所有交易和事項(xiàng)。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量主要包括銷售商品或提供勞務(wù)、購(gòu)買商品、接受勞務(wù)、支付工資和交納稅款等流入和流出的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物。

投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

投資活動(dòng)，是指企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)的購(gòu)建和不包括在現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的投資及其處置活動(dòng)。投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量主要包括購(gòu)建固定資產(chǎn)、處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位等流入和流出的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物。

籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

籌資活動(dòng)，是指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)?；I資活動(dòng)產(chǎn)生的主要包括吸收投資、發(fā)行股票、分配利潤(rùn)、發(fā)行債券、償還債務(wù)等流入和流出的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物。償付應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)等商業(yè)應(yīng)付款等屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，不屬于籌資活動(dòng)。

企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用直接法列示經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。直接法，是指通過現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出的主要類別列示經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量。采用直接法編制經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量時(shí)，一般以利潤(rùn)表中的營(yíng)業(yè)收入為起算點(diǎn)，調(diào)整與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的項(xiàng)目的增減變動(dòng)，然后計(jì)算出經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量。采用直接法具體編制現(xiàn)金流量表時(shí)，可以采用工作底稿法或T型賬戶法，也可以根據(jù)有關(guān)科目記錄分析填列。

問題2：如何看懂財(cái)務(wù)報(bào)表

最佳答案1、首先要弄清楚財(cái)務(wù)報(bào)表包含哪些？常見的財(cái)務(wù)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表。再弄請(qǐng)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的含義和區(qū)別。

2、財(cái)務(wù)報(bào)表反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和盈利水平，因此對(duì)相關(guān)的數(shù)據(jù)要學(xué)會(huì)分析和甄別，比如資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比例，不同的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)也不一樣，所以要看懂還需要學(xué)習(xí)基本的會(huì)計(jì)知識(shí)和做賬流程，財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的由來都是根據(jù)企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)發(fā)生的數(shù)據(jù)通過會(huì)計(jì)用專門的記賬方法得來的，不同行業(yè)做賬的流程和結(jié)算的方式有所不同，要看懂也需要熟悉該企業(yè)所屬的行業(yè)，其業(yè)務(wù)流程是怎樣的。

3、看懂財(cái)務(wù)報(bào)表不是一朝一夕，需要時(shí)間和財(cái)務(wù)知識(shí)的累積才會(huì)慢慢看懂。

問題3：投資小白如何看懂財(cái)務(wù)報(bào)表

最佳答案怎樣對(duì)一家公司的運(yùn)營(yíng)有一個(gè)大致的印象呢？這里有一個(gè)訣竅：對(duì)一家上市公司而言，他們被要求必須一年出具一次財(cái)務(wù)報(bào)表。我們可以在每一張上市公司的年報(bào)上看到會(huì)計(jì)師的審核意見。這些會(huì)計(jì)師的專業(yè)審核意見，就可以為我們提供一個(gè)比較準(zhǔn)確的參照。如果會(huì)計(jì)師給公司財(cái)報(bào)的評(píng)論是“無保留意見”，則說明這家公司表現(xiàn)良好，他們的財(cái)務(wù)報(bào)表可打90分。若會(huì)計(jì)師給出的是“保留意見”，那么這家公司的財(cái)務(wù)報(bào)表只能打60分。如果會(huì)計(jì)師給出的是“無法表示意見”和“否定意見”，那么，這兩種情況都表示這家公司的財(cái)務(wù)報(bào)表不合格。這樣的公司和財(cái)務(wù)報(bào)表，我們外行根本就不用看了。

在確定了一個(gè)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表值不值得看之后，我們?cè)賮砭唧w看一下這三張報(bào)表。

損益表

損益表，顧名思義就是賺了或者虧損多少錢，等于總收入減去總支出。對(duì)于無財(cái)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的我們來說，可以通過將個(gè)人的收益和支出與企業(yè)損益表中的科目大致對(duì)應(yīng)，來理解財(cái)務(wù)報(bào)表中的專業(yè)術(shù)語(yǔ)。

怎樣更好的理解損益表呢？這里要重點(diǎn)研究幾個(gè)概念。

銷貨收入

對(duì)于損益表中的銷貨收入，并非數(shù)值越大越好，而要先劃分清楚銷貨收入背后的意義，即，對(duì)收入進(jìn)行分類。這樣，我們才能知道一個(gè)企業(yè)是否具有長(zhǎng)期穩(wěn)定的獲利能力，這一點(diǎn)，是損益表的核心價(jià)值所在。

比如，在某家公司的收入中，包含了：會(huì)員收入、首頁(yè)廣告收入和其他收入。在這三類收入中，會(huì)員收入是最好的，因?yàn)樗哂锌沙掷m(xù)性，屬于長(zhǎng)期穩(wěn)定的收入。而首頁(yè)廣告收入，乍一看會(huì)覺得金額大，數(shù)字非常漂亮。但是，當(dāng)經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)就沒有客戶再投入重金了，所以這種收入是一項(xiàng)不穩(wěn)定的收入，如果一家公司以它作為主要的收入來源，那么該公司就不具備長(zhǎng)期穩(wěn)定的獲利能力。

收入成本和費(fèi)用

對(duì)一個(gè)公司來說，收入成本和費(fèi)用到底哪一個(gè)更重要呢？讓我們用極限假設(shè)法來試想一下。即使成本和費(fèi)用被一再縮減，也總是會(huì)大于零。并且，過度縮減成本會(huì)對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量與公司形象造成損傷；過度縮減費(fèi)用，會(huì)對(duì)員工士氣造成不良影響。

相比之下，“花更多的錢，提出更賺錢方案”，也就是增加銷貨成本，對(duì)于公司的成長(zhǎng)而言，就明智多了。所以，對(duì)于一個(gè)公司經(jīng)營(yíng)者來說，與其花大力氣來縮減成本和費(fèi)用。不如在適當(dāng)進(jìn)行成本費(fèi)用管控的同時(shí)，投入更多精力金錢，以此增加新產(chǎn)品、新市場(chǎng)、新應(yīng)用，擴(kuò)大新領(lǐng)域，從而提高銷售收入，創(chuàng)造更高利潤(rùn)。

同理，如果觀察一家公司是否有潛力，可以看這家公司是通過“增加收入”還是“降低成本和費(fèi)用”來提高獲利？這兩種做法又各占多大調(diào)整幅度？以此推估出它在未來是否具有長(zhǎng)期穩(wěn)定的獲利能力。

一般而言，通過看一個(gè)公司連續(xù)五年的損益表，就可以知道這家公司有沒有賺錢能力（即長(zhǎng)期穩(wěn)定獲利能力）。比如，若一家公司毛利在五年內(nèi)慢慢下跌，則屬于正常情況，因?yàn)槊麜?huì)被市場(chǎng)與競(jìng)爭(zhēng)壓縮。若五年內(nèi)毛利緩步上升，那么可能是因?yàn)樵摴就瞥鲂庐a(chǎn)品上市；若毛利由原來的10%連續(xù)兩年增加到70%，那么可能是公司轉(zhuǎn)型到別的領(lǐng)域---比如賣3c產(chǎn)品變?yōu)橘u生物技術(shù)產(chǎn)品。若公司毛利由原來的60%突然連續(xù)兩年減為20%，那么說明公司內(nèi)部產(chǎn)品研發(fā)出問題或者團(tuán)隊(duì)有大的變化，又或者，該公司所在行業(yè)出現(xiàn)重大調(diào)整。如果推測(cè)的這些情況在實(shí)際中都沒有發(fā)生，那么該公司的財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性就值得懷疑了。

值得指出的是，損益表通常是不良公司做假賬的第一對(duì)象。所以公司毛利變化是否符合邏輯，也是判斷這家公司是否做假賬的依據(jù)之一。

資產(chǎn)負(fù)債表

資產(chǎn)負(fù)債表，主要表明了一家公司：擁有多少資產(chǎn)，欠供貨商與銀行多少債務(wù)，以及從股東那里拿了多少錢?？促Y產(chǎn)負(fù)債表的關(guān)鍵是掌握“左邊=右邊”的原則。左邊是資產(chǎn)或者投資，右邊是負(fù)債、債務(wù)。

左邊的投資項(xiàng)目，包括：現(xiàn)金或約當(dāng)現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、流動(dòng)資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)。右邊的負(fù)債包括應(yīng)付賬款、長(zhǎng)期貸款或長(zhǎng)期負(fù)債。在美國(guó)派的財(cái)務(wù)報(bào)表中，這些項(xiàng)目的排序是按照從上到下流動(dòng)性從易到難來排的。這也是如今世界上大多數(shù)國(guó)家的做法。但是英國(guó)派的做法與此剛好顛倒。比如，在港股中的上市公司的報(bào)表中，流動(dòng)性大小是按照從上到下由難到易來排的。

值得注意的是，資產(chǎn)負(fù)債表所展示的是該表制作時(shí)的資產(chǎn)與負(fù)債情況（某一時(shí)刻），這是有別于損益表的，因?yàn)楹笳呤腔谝欢螘r(shí)間的概念。

下面我們來具體看一下，資產(chǎn)負(fù)債表中的一些重要項(xiàng)目。

現(xiàn)金與約當(dāng)現(xiàn)金

現(xiàn)金與約當(dāng)現(xiàn)金一般分為短期與長(zhǎng)期，常常以一年為界限。

存貨

存貨作為資產(chǎn)負(fù)債表左邊的一個(gè)重要科目，它的數(shù)量多少是根據(jù)公司種類的不同而不盡相同。一般情況下，科技公司由于更新?lián)Q代太快，所以存貨多通常不太好。食品公司由于涉及保質(zhì)期的問題，存貨越多當(dāng)然也越不好。而對(duì)于諸如金礦公司、鉆石公司和石油公司來說，存貨多一般情況下是好現(xiàn)象。

有形資產(chǎn)

有形資產(chǎn)按照時(shí)間的推移會(huì)出現(xiàn)一定的折舊，那么，在資產(chǎn)負(fù)債表中，其對(duì)應(yīng)金額就會(huì)出現(xiàn)相應(yīng)的減少。而按照財(cái)務(wù)世界中的“物質(zhì)不滅定律”，資產(chǎn)負(fù)債表中減少的金額，會(huì)在損益表的“折舊費(fèi)用”一項(xiàng)顯示出，不多不少。上文我們提到過有些公司會(huì)做假賬。如果公司從“有形資產(chǎn)折舊”入手來做假賬的話，那么，這兩張表同時(shí)看，就可以發(fā)現(xiàn)一些端倪。

商譽(yù)

商譽(yù)，其實(shí)就是“冤大頭”，指的是在公司合并或者收購(gòu)中，買方多付的、而實(shí)際上并不值得付的價(jià)錢。

資本公積

資本公積指的是公司不勞而獲的好處，就是撿到的便宜。一般包括股本溢價(jià)、資產(chǎn)重估價(jià)值、處置固定資產(chǎn)所得的收益、受領(lǐng)捐贈(zèng)，等等。

在生活中我們要學(xué)會(huì)，通過運(yùn)用資產(chǎn)負(fù)債表來做到“以長(zhǎng)支長(zhǎng)”（比如，當(dāng)我們貸款買房的時(shí)候，我們向銀行盡量多的借錢，能借多少就借多少）。也就是通過圖表左邊最底部的資金來對(duì)應(yīng)右邊最底部的債務(wù)。

現(xiàn)金流量表

現(xiàn)金流量表之所以重要，是因?yàn)樗梢宰畲蟪潭鹊胤从彻镜漠?dāng)前經(jīng)營(yíng)狀況。所以，專業(yè)財(cái)務(wù)分析人員在評(píng)估一家公司時(shí)，優(yōu)先看它的營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量，因?yàn)檫@個(gè)指標(biāo)代表了這家公司，將獲利轉(zhuǎn)化成現(xiàn)金的能力。根據(jù)股神巴菲特的理念，公司最重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)是公司的營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量。因?yàn)閷?duì)于一個(gè)公司來說，一天沒有現(xiàn)金，就無法維持公司基本的資本支出，就無法繼續(xù)生存下去。

現(xiàn)金流量表主要包含三個(gè)部分：

一，營(yíng)業(yè)活動(dòng)的現(xiàn)金流量，主要來自損益表。

二，投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量，主要來自資產(chǎn)負(fù)債表左邊的科目。

三，融資或理財(cái)活動(dòng)的現(xiàn)金流量，主要來自資產(chǎn)負(fù)債表右邊的科目。

如果有現(xiàn)金流入公司，那么在現(xiàn)金流量表上會(huì)以正值表示，而如果現(xiàn)金從公司流出到其他地方，則會(huì)以負(fù)值表示。比如，投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量多半為負(fù)值。可以毫不夸張的說，現(xiàn)金流量表是一張能立刻判斷出公司是死還是活的報(bào)表。由此我們也得出：解決公司現(xiàn)金周轉(zhuǎn)危機(jī)的訣竅是，快收慢付，即，以最短周期獲得銷貨收入的現(xiàn)金，同時(shí)想辦法盡量延長(zhǎng)需要支付出的現(xiàn)金的周期。

具體到現(xiàn)金流量表中，我們?cè)撛鯓臃治鰻I(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量呢？

首先，確認(rèn)：營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量>0。

第二，確認(rèn)：營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量>凈利。

第三，確認(rèn)：營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量>流動(dòng)負(fù)債。

最后，確認(rèn)：“營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量”與損益表上的“凈利”，兩者的變化趨勢(shì)相同。如果兩者差異很大，這表示這家公司有很大的問題。

問題4：投資小白如何看懂財(cái)務(wù)報(bào)表

最佳答案怎樣對(duì)一家公司的運(yùn)營(yíng)有一個(gè)大致的印象呢？這里有一個(gè)訣竅：對(duì)一家上市公司而言，他們被要求必須一年出具一次財(cái)務(wù)報(bào)表。我們可以在每一張上市公司的年報(bào)上看到會(huì)計(jì)師的審核意見。這些會(huì)計(jì)師的專業(yè)審核意見，就可以為我們提供一個(gè)比較準(zhǔn)確的參照。如果會(huì)計(jì)師給公司財(cái)報(bào)的評(píng)論是“無保留意見”，則說明這家公司表現(xiàn)良好，他們的財(cái)務(wù)報(bào)表可打90分。若會(huì)計(jì)師給出的是“保留意見”，那么這家公司的財(cái)務(wù)報(bào)表只能打60分。如果會(huì)計(jì)師給出的是“無法表示意見”和“否定意見”，那么，這兩種情況都表示這家公司的財(cái)務(wù)報(bào)表不合格。這樣的公司和財(cái)務(wù)報(bào)表，我們外行根本就不用看了。

在確定了一個(gè)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表值不值得看之后，我們?cè)賮砭唧w看一下這三張報(bào)表。

損益表

損益表，顧名思義就是賺了或者虧損多少錢，等于總收入減去總支出。對(duì)于無財(cái)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的我們來說，可以通過將個(gè)人的收益和支出與企業(yè)損益表中的科目大致對(duì)應(yīng)，來理解財(cái)務(wù)報(bào)表中的專業(yè)術(shù)語(yǔ)。

怎樣更好的理解損益表呢？這里要重點(diǎn)研究幾個(gè)概念。

銷貨收入

對(duì)于損益表中的銷貨收入，并非數(shù)值越大越好，而要先劃分清楚銷貨收入背后的意義，即，對(duì)收入進(jìn)行分類。這樣，我們才能知道一個(gè)企業(yè)是否具有長(zhǎng)期穩(wěn)定的獲利能力，這一點(diǎn)，是損益表的核心價(jià)值所在。

比如，在某家公司的收入中，包含了：會(huì)員收入、首頁(yè)廣告收入和其他收入。在這三類收入中，會(huì)員收入是最好的，因?yàn)樗哂锌沙掷m(xù)性，屬于長(zhǎng)期穩(wěn)定的收入。而首頁(yè)廣告收入，乍一看會(huì)覺得金額大，數(shù)字非常漂亮。但是，當(dāng)經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)就沒有客戶再投入重金了，所以這種收入是一項(xiàng)不穩(wěn)定的收入，如果一家公司以它作為主要的收入來源，那么該公司就不具備長(zhǎng)期穩(wěn)定的獲利能力。

收入成本和費(fèi)用

對(duì)一個(gè)公司來說，收入成本和費(fèi)用到底哪一個(gè)更重要呢？讓我們用極限假設(shè)法來試想一下。即使成本和費(fèi)用被一再縮減，也總是會(huì)大于零。并且，過度縮減成本會(huì)對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量與公司形象造成損傷；過度縮減費(fèi)用，會(huì)對(duì)員工士氣造成不良影響。

相比之下，“花更多的錢，提出更賺錢方案”，也就是增加銷貨成本，對(duì)于公司的成長(zhǎng)而言，就明智多了。所以，對(duì)于一個(gè)公司經(jīng)營(yíng)者來說，與其花大力氣來縮減成本和費(fèi)用。不如在適當(dāng)進(jìn)行成本費(fèi)用管控的同時(shí)，投入更多精力金錢，以此增加新產(chǎn)品、新市場(chǎng)、新應(yīng)用，擴(kuò)大新領(lǐng)域，從而提高銷售收入，創(chuàng)造更高利潤(rùn)。

同理，如果觀察一家公司是否有潛力，可以看這家公司是通過“增加收入”還是“降低成本和費(fèi)用”來提高獲利？這兩種做法又各占多大調(diào)整幅度？以此推估出它在未來是否具有長(zhǎng)期穩(wěn)定的獲利能力。

一般而言，通過看一個(gè)公司連續(xù)五年的損益表，就可以知道這家公司有沒有賺錢能力（即長(zhǎng)期穩(wěn)定獲利能力）。比如，若一家公司毛利在五年內(nèi)慢慢下跌，則屬于正常情況，因?yàn)槊麜?huì)被市場(chǎng)與競(jìng)爭(zhēng)壓縮。若五年內(nèi)毛利緩步上升，那么可能是因?yàn)樵摴就瞥鲂庐a(chǎn)品上市；若毛利由原來的10%連續(xù)兩年增加到70%，那么可能是公司轉(zhuǎn)型到別的領(lǐng)域---比如賣3c產(chǎn)品變?yōu)橘u生物技術(shù)產(chǎn)品。若公司毛利由原來的60%突然連續(xù)兩年減為20%，那么說明公司內(nèi)部產(chǎn)品研發(fā)出問題或者團(tuán)隊(duì)有大的變化，又或者，該公司所在行業(yè)出現(xiàn)重大調(diào)整。如果推測(cè)的這些情況在實(shí)際中都沒有發(fā)生，那么該公司的財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性就值得懷疑了。

值得指出的是，損益表通常是不良公司做假賬的第一對(duì)象。所以公司毛利變化是否符合邏輯，也是判斷這家公司是否做假賬的依據(jù)之一。

資產(chǎn)負(fù)債表

資產(chǎn)負(fù)債表，主要表明了一家公司：擁有多少資產(chǎn)，欠供貨商與銀行多少債務(wù)，以及從股東那里拿了多少錢?？促Y產(chǎn)負(fù)債表的關(guān)鍵是掌握“左邊=右邊”的原則。左邊是資產(chǎn)或者投資，右邊是負(fù)債、債務(wù)。

左邊的投資項(xiàng)目，包括：現(xiàn)金或約當(dāng)現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、流動(dòng)資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)。右邊的負(fù)債包括應(yīng)付賬款、長(zhǎng)期貸款或長(zhǎng)期負(fù)債。在美國(guó)派的財(cái)務(wù)報(bào)表中，這些項(xiàng)目的排序是按照從上到下流動(dòng)性從易到難來排的。這也是如今世界上大多數(shù)國(guó)家的做法。但是英國(guó)派的做法與此剛好顛倒。比如，在港股中的上市公司的報(bào)表中，流動(dòng)性大小是按照從上到下由難到易來排的。

值得注意的是，資產(chǎn)負(fù)債表所展示的是該表制作時(shí)的資產(chǎn)與負(fù)債情況（某一時(shí)刻），這是有別于損益表的，因?yàn)楹笳呤腔谝欢螘r(shí)間的概念。

下面我們來具體看一下，資產(chǎn)負(fù)債表中的一些重要項(xiàng)目。

現(xiàn)金與約當(dāng)現(xiàn)金

現(xiàn)金與約當(dāng)現(xiàn)金一般分為短期與長(zhǎng)期，常常以一年為界限。

存貨

存貨作為資產(chǎn)負(fù)債表左邊的一個(gè)重要科目，它的數(shù)量多少是根據(jù)公司種類的不同而不盡相同。一般情況下，科技公司由于更新?lián)Q代太快，所以存貨多通常不太好。食品公司由于涉及保質(zhì)期的問題，存貨越多當(dāng)然也越不好。而對(duì)于諸如金礦公司、鉆石公司和石油公司來說，存貨多一般情況下是好現(xiàn)象。

有形資產(chǎn)

有形資產(chǎn)按照時(shí)間的推移會(huì)出現(xiàn)一定的折舊，那么，在資產(chǎn)負(fù)債表中，其對(duì)應(yīng)金額就會(huì)出現(xiàn)相應(yīng)的減少。而按照財(cái)務(wù)世界中的“物質(zhì)不滅定律”，資產(chǎn)負(fù)債表中減少的金額，會(huì)在損益表的“折舊費(fèi)用”一項(xiàng)顯示出，不多不少。上文我們提到過有些公司會(huì)做假賬。如果公司從“有形資產(chǎn)折舊”入手來做假賬的話，那么，這兩張表同時(shí)看，就可以發(fā)現(xiàn)一些端倪。

商譽(yù)

商譽(yù)，其實(shí)就是“冤大頭”，指的是在公司合并或者收購(gòu)中，買方多付的、而實(shí)際上并不值得付的價(jià)錢。

資本公積

資本公積指的是公司不勞而獲的好處，就是撿到的便宜。一般包括股本溢價(jià)、資產(chǎn)重估價(jià)值、處置固定資產(chǎn)所得的收益、受領(lǐng)捐贈(zèng)，等等。

在生活中我們要學(xué)會(huì)，通過運(yùn)用資產(chǎn)負(fù)債表來做到“以長(zhǎng)支長(zhǎng)”（比如，當(dāng)我們貸款買房的時(shí)候，我們向銀行盡量多的借錢，能借多少就借多少）。也就是通過圖表左邊最底部的資金來對(duì)應(yīng)右邊最底部的債務(wù)。

現(xiàn)金流量表

現(xiàn)金流量表之所以重要，是因?yàn)樗梢宰畲蟪潭鹊胤从彻镜漠?dāng)前經(jīng)營(yíng)狀況。所以，專業(yè)財(cái)務(wù)分析人員在評(píng)估一家公司時(shí)，優(yōu)先看它的營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量，因?yàn)檫@個(gè)指標(biāo)代表了這家公司，將獲利轉(zhuǎn)化成現(xiàn)金的能力。根據(jù)股神巴菲特的理念，公司最重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)是公司的營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量。因?yàn)閷?duì)于一個(gè)公司來說，一天沒有現(xiàn)金，就無法維持公司基本的資本支出，就無法繼續(xù)生存下去。

現(xiàn)金流量表主要包含三個(gè)部分：

一，營(yíng)業(yè)活動(dòng)的現(xiàn)金流量，主要來自損益表。

二，投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量，主要來自資產(chǎn)負(fù)債表左邊的科目。

三，融資或理財(cái)活動(dòng)的現(xiàn)金流量，主要來自資產(chǎn)負(fù)債表右邊的科目。

如果有現(xiàn)金流入公司，那么在現(xiàn)金流量表上會(huì)以正值表示，而如果現(xiàn)金從公司流出到其他地方，則會(huì)以負(fù)值表示。比如，投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量多半為負(fù)值?？梢院敛豢鋸埖恼f，現(xiàn)金流量表是一張能立刻判斷出公司是死還是活的報(bào)表。由此我們也得出：解決公司現(xiàn)金周轉(zhuǎn)危機(jī)的訣竅是，快收慢付，即，以最短周期獲得銷貨收入的現(xiàn)金，同時(shí)想辦法盡量延長(zhǎng)需要支付出的現(xiàn)金的周期。

具體到現(xiàn)金流量表中，我們?cè)撛鯓臃治鰻I(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量呢？

首先，確認(rèn)：營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量>0。

第二，確認(rèn)：營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量>凈利。

第三，確認(rèn)：營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量>流動(dòng)負(fù)債。

最后，確認(rèn)：“營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量”與損益表上的“凈利”，兩者的變化趨勢(shì)相同。如果兩者差異很大，這表示這家公司有很大的問題。

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