注冊(cè)公司是創(chuàng)業(yè)者必須面對(duì)的一項(xiàng)任務(wù)。雖然這個(gè)過程可能會(huì)有些復(fù)雜，但是只有完成了這個(gè)過程，你的企業(yè)才能夠合法地運(yùn)營(yíng)。下面，跟著主頁一起了解下國(guó)外貨款收入做賬的信息，希望可以幫你解決你現(xiàn)在所苦惱的問題。

對(duì)比分析四家中國(guó)大型商業(yè)銀行（工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行）和四家美國(guó)大型商業(yè)銀行（摩根大通、美國(guó)銀行、富國(guó)銀行、花旗集團(tuán)）2023年收入結(jié)構(gòu)差異以及細(xì)分領(lǐng)域的不同，有助于思考中國(guó)大型商業(yè)銀行高質(zhì)量發(fā)展的新思路。

商業(yè)銀行從最早的近代銀行（威尼斯銀行）發(fā)展到如今的龐大金融集團(tuán)已經(jīng)走過多個(gè)世紀(jì)，商業(yè)模式也從最基本與最傳統(tǒng)的負(fù)債端吸收存款、資產(chǎn)端放出貸款、通過息差獲得收入和利潤(rùn)，逐漸轉(zhuǎn)向綜合化經(jīng)營(yíng)服務(wù)，業(yè)務(wù)領(lǐng)域拓展至結(jié)算、代理、托管、銀行卡、資產(chǎn)管理、投資銀行、交易等領(lǐng)域。

近年來，中國(guó)大型商業(yè)銀行不斷推進(jìn)轉(zhuǎn)型發(fā)展，業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)、盈利能力增強(qiáng)。同時(shí)需要看到，中國(guó)大型商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)管理質(zhì)效、資本市場(chǎng)估值、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力等方面與國(guó)際領(lǐng)先同業(yè)相比仍存在一定差距。國(guó)際同行的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)或可成為砥礪中國(guó)大型商業(yè)銀行發(fā)展的他山之石。對(duì)比分析四家中國(guó)大型商業(yè)銀行（工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行）和四家美國(guó)大型商業(yè)銀行（摩根大通、美國(guó)銀行、富國(guó)銀行、花旗集團(tuán)）2023年收入結(jié)構(gòu)差異以及細(xì)分領(lǐng)域的不同，有助于思考中國(guó)大型商業(yè)銀行高質(zhì)量發(fā)展的新思路。

中美大型商業(yè)銀行整體收入結(jié)構(gòu)差異分析

中美會(huì)計(jì)準(zhǔn)則存在一些差別，統(tǒng)計(jì)口徑也有些許差異。為便于比較，筆者對(duì)中美各自四家大型商業(yè)銀行年報(bào)披露數(shù)據(jù)進(jìn)行整理。中國(guó)大型商業(yè)銀行將營(yíng)業(yè)收入分為利息凈收入、手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入、其他非利息收入三類，后兩類又一起構(gòu)成非利息收入。其中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入一般包含結(jié)算與清算手續(xù)費(fèi)、代理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)、托管及其他受托業(yè)務(wù)傭金、資產(chǎn)管理、投資銀行、銀行卡等項(xiàng)目，其他非利息收入包含投資收益、匯兌及匯率產(chǎn)品、公允價(jià)值變動(dòng)等。美國(guó)大型商業(yè)銀行將營(yíng)業(yè)收入直接分為利息凈收入和非利息收入兩類，后者細(xì)分為貸款和存款相關(guān)服務(wù)費(fèi)用、資產(chǎn)管理、投資銀行、銀行卡、交易等項(xiàng)目。

總體來看，中美兩國(guó)大型商業(yè)銀行均以利息凈收入為主，區(qū)別在于利息凈收入占營(yíng)業(yè)收入比重的大小。盡管美國(guó)四家大型商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)程度更高，但利息凈收入均超過營(yíng)業(yè)收入的50％，仍是主要收入來源，傳統(tǒng)的盈利模式?jīng)]有發(fā)生根本改變。受美聯(lián)儲(chǔ)加息影響，2023年美國(guó)四家大型商業(yè)銀行的利息凈收入占比與2022年相比更是有所上升。

中國(guó)四家大型商業(yè)銀行對(duì)利息凈收入的依賴度高于美國(guó)四家大型商業(yè)銀行，這四家銀行利息凈收入占比的平均值為78.77％，其中最高的是農(nóng)業(yè)銀行82.29％，最低的是中國(guó)銀行74.9％。美國(guó)四家大型商業(yè)銀行利息凈收入占比的平均值為61.9％，其中相對(duì)較低的是摩根大通56.46％和美國(guó)銀行57.75％，最高的是花旗集團(tuán)69.97%。

中國(guó)四家大型商業(yè)銀行的非利息收入占比低于美國(guó)四家大型商業(yè)銀行，這四家銀行非利息收入占比的平均值為21.23％，其中手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占比的平均值為13.35％，其他非利息收入占比的平均值為7.88％。美國(guó)四家大型商業(yè)銀行非利息收入占比的平均值為38.1％。

表1 中國(guó)四家大型商業(yè)銀行各項(xiàng)收入占比

工商銀行

建設(shè)銀行

農(nóng)業(yè)銀行

中國(guó)銀行

利息凈收入

77.69

80.19 82.29

74.90

手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入

14.16

15.04

11.53

12.66

其中：結(jié)算與清算手續(xù)費(fèi)

4.66

4.36

1.31

2.29

代理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)

0.20

2.19

2.49

2.90

托管及其他受托業(yè)務(wù)傭金

0.82

2.13

0.501.18

資產(chǎn)管理

3.53

1.24

-

投資銀行

2.06

/

/1

銀行卡

1.84

244

1.98

1.86

其他

1.05

2.69

5.24

4.44

其他非利息收入

其中，投資收益

匯兌及匯率產(chǎn)品

公允價(jià)值變動(dòng)凈（損失）／收益

其他

8.15

4.78

6.19

12.44

5.44

2.19

3.99

4.04

-0.92

0.42

0.69

1.59

0.32

-0.47

0.44

-0.11

331

263

1.06

6.92

表2美國(guó)四家大型商業(yè)銀行各項(xiàng)收入占比

摩根大通

美國(guó)銀行

富國(guó)銀行

花旗集團(tuán)

利息凈收入

56.46

57.75

63.41

69.97

非利息收入

43.54

42.25

36.59

30.03

其中：貸款和存款相關(guān)服務(wù)費(fèi)用

4.69

5.77

7.43

3.41

資產(chǎn)管理

13.95

15.79

13.37

7.77

投資銀行

4.12

4.78

2.00

3.97

銀行卡

3.03

6.14

5.15

-0.05

交易

15.47

12.92

5.29

13.95

其他

2.28

-3.14

3.35

0.98

營(yíng)業(yè)收入

100

100

100

100

中美大型商業(yè)銀行細(xì)分收入結(jié)構(gòu)分析

中國(guó)四家大型商業(yè)銀行在手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入中將結(jié)算、代理、托管三項(xiàng)單列，美國(guó)四家大型商業(yè)銀行整合為貸款和存款相關(guān)服務(wù)費(fèi)用一項(xiàng)。貸款和存款相關(guān)服務(wù)費(fèi)用既包含零售端又包含對(duì)公端的服務(wù)費(fèi)用。具體而言，貸款相關(guān)服務(wù)費(fèi)用包含貸款承諾、備用信用證、財(cái)務(wù)擔(dān)保、其他貸款服務(wù)活動(dòng)等賺取的費(fèi)用：存款相關(guān)服務(wù)費(fèi)用包含零售端的賬戶維護(hù)、ATM交易、電匯和其他匯款、支票和匯票處理、資金透支交易，對(duì)公端的公司全球交易服務(wù)業(yè)務(wù)、商業(yè)存款和資金管理服務(wù)、賬戶維護(hù)、安全托管、代發(fā)工資、其他現(xiàn)金管理服務(wù)等賺取的費(fèi)用。中國(guó)四家大型商業(yè)銀行結(jié)算、代理、托管三項(xiàng)收入占比之和的范圍區(qū)間為4.3％～8.67％，平均值為6.25％；美國(guó)四家大型商業(yè)銀行貸款和存款相關(guān)服務(wù)費(fèi)用收入占比范圍區(qū)間為3.41％～7.43％，與中國(guó)四家大型商業(yè)銀行相比區(qū)間范圍類似，平均值為5.33％，比中國(guó)四家大型商業(yè)銀行略低。

從資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入占比看，中國(guó)四家大型商業(yè)銀行明顯低于美國(guó)四家大型商業(yè)銀行。剔除數(shù)據(jù)不可獲得的農(nóng)業(yè)銀行和中國(guó)銀行，工商銀行和建設(shè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入占比平均值為2.38％，與美國(guó)四家大型商業(yè)銀行該項(xiàng)的平均值差異較為顯著。美國(guó)這四家銀行的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入占比平均值為12.72％，在所有非利息收入項(xiàng)目中占比最大，成為非利息收入的重要來源。在組織架構(gòu)上，美國(guó)四家大型商業(yè)銀行除傳統(tǒng)的對(duì)公、零售等板塊之外，均單獨(dú)設(shè)有資產(chǎn)與財(cái)富板塊，例如，摩根大通的資產(chǎn)與財(cái)富管理（Asset ＆ Wealth Management）、美國(guó)銀行的全球財(cái)富與投資管理（Global Wealth ＆Investment Management）、富國(guó)銀行的財(cái)富與投資管理（Wealth and Investment Management)、花旗集團(tuán)的財(cái)富（Wealth）板塊。

從投資銀行業(yè)務(wù)收入占比看，中國(guó)商業(yè)銀行和美國(guó)商業(yè)銀行相比也較低。中國(guó)四家大型商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)收入占比數(shù)據(jù)可以獲得的只有工商銀行，數(shù)值為2.06％，美國(guó)四家大型商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)收入占比的平均值為3.72％，除該項(xiàng)業(yè)務(wù)未廣泛開展的富國(guó)銀行外，摩根大通、美國(guó)銀行、花旗集團(tuán)投資銀行業(yè)務(wù)收入貢獻(xiàn)占比范圍為3.97％～4.78％，明顯高于工商銀行。投資銀行是美國(guó)商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的典型代表，收入包括股權(quán)和債券承銷、資產(chǎn)證券化、財(cái)務(wù)顧問、并購(gòu)服務(wù)等。中國(guó)的監(jiān)管政策要求銀行、證券和保險(xiǎn)三個(gè)行業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)，商業(yè)銀行開展股權(quán)承銷等業(yè)務(wù)受到限制。

從銀行卡業(yè)務(wù)收入占比看，中國(guó)商業(yè)銀行同樣低于美國(guó)商業(yè)銀行。中國(guó)四家大型商業(yè)銀行銀行卡業(yè)務(wù)收入占比平均值為2.03％，美國(guó)四家大型商業(yè)銀行銀行卡業(yè)務(wù)收入占比平均值為3.57％，高于中國(guó)四家大型商業(yè)銀行。原因在于，美國(guó)依賴傳統(tǒng)路徑，銀行卡使用較為普遍頻繁，其銀行卡收入主要由年費(fèi)、結(jié)算、收單費(fèi)用等組成。中國(guó)由于后發(fā)優(yōu)勢(shì)，移動(dòng)支付較為先進(jìn)普及.擠占了銀行卡的支付市場(chǎng)份額。

從交易業(yè)務(wù)收入占比看，依然是中國(guó)商業(yè)銀行明顯低于美國(guó)商業(yè)銀行。美國(guó)四家大型商業(yè)銀行的這項(xiàng)業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)較大，四家銀行平均值為11.91％，除該項(xiàng)業(yè)務(wù)收入貢獻(xiàn)較小的富國(guó)銀行外，摩根大通、美國(guó)銀行、花旗集團(tuán)交易業(yè)務(wù)收入貢獻(xiàn)占比范圍為12.92％～15.47％。交易業(yè)務(wù)收入包括利率產(chǎn)品和衍生品、固定收益、股票、信用產(chǎn)品、大宗商品、外匯等交易活動(dòng)中已實(shí)現(xiàn)和未實(shí)現(xiàn)的損益，既與宏觀經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)情況有關(guān)，也受不同銀行不同時(shí)期風(fēng)險(xiǎn)偏好及投資決策影響。中國(guó)四家大型商業(yè)銀行的投資收益、匯兌及匯率產(chǎn)品、公允價(jià)值變動(dòng)凈（損失）／收益三項(xiàng).盡管包含了除交易業(yè)務(wù)外的其他收入（例如對(duì)聯(lián)營(yíng)及合營(yíng)企業(yè)的投資收益增加等），但各家銀行的三項(xiàng)之和（工商銀行4.84％，建設(shè)銀行2.15％，農(nóng)業(yè)銀行5.13％，中國(guó)銀行5.52％）仍明顯小于美國(guó)大型商業(yè)銀行交易業(yè)務(wù)的收入占比。

借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)持續(xù)提升銀行盈利能力

中國(guó)銀行業(yè)經(jīng)歷了過去幾年的高速發(fā)展，在如今高質(zhì)量發(fā)展的時(shí)代背景和國(guó)情下，中國(guó)銀行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)加劇，規(guī)模、營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)增速放緩甚至絕對(duì)值下降。中國(guó)大型商業(yè)銀行更需穩(wěn)步推進(jìn)綜合化經(jīng)營(yíng)，發(fā)展輕資本、輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)，持續(xù)提升盈利能力，不斷強(qiáng)化市值管理，進(jìn)一步增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。在推進(jìn)綜合化經(jīng)營(yíng)的過程中，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)增加，因此，中國(guó)大型商業(yè)銀行還需進(jìn)一步提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

提升利息凈收入。利息凈收入受規(guī)模和凈息差兩個(gè)因素影響，此前，國(guó)家在新冠疫情特殊時(shí)期采用結(jié)構(gòu)性貨幣政策支持經(jīng)濟(jì)，發(fā)放貸款是中國(guó)大型商業(yè)銀行重要的政治任務(wù)，但特殊時(shí)期過后規(guī)模的高速增長(zhǎng)難以持續(xù)。受存量貸款利率下調(diào)、央行降息等因素影響，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的凈息差收窄。中國(guó)四家大型商業(yè)銀行2023年?duì)I業(yè)收入下降的主要原因是凈息差下降，其中工商銀行下降31BP （1.72％到1.41％），建設(shè)銀行下降31BP（1.81％到1.5％），農(nóng)業(yè)銀行下降28BP（1.73％到1.45％）。綜合規(guī)模增速放緩和凈息差下降因素，利息凈收入在未來一段時(shí)間對(duì)商業(yè)銀行的收入貢獻(xiàn)會(huì)受到一定影響。

最近幾年，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)表，風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)增長(zhǎng)，減費(fèi)讓利力度加大，導(dǎo)致凈息差持續(xù)收窄，手續(xù)費(fèi)收入整體回落，影響盈利能力和內(nèi)生資本積累能力。除資產(chǎn)端優(yōu)化結(jié)構(gòu)提升收益率、負(fù)債端抓好客戶賬戶降低資金成本外，商業(yè)銀行需要同時(shí)增加部分輕資本輕資產(chǎn)的非利息收入。

提升非利息收入。國(guó)外銀行在規(guī)模和利息凈收入增速放緩后主要有兩個(gè)發(fā)展方向，一是增加服務(wù)費(fèi)用，二是擴(kuò)展經(jīng)營(yíng)范圍。但國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)把金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為根本宗旨，短期內(nèi)不但不能增加手續(xù)費(fèi)等服務(wù)費(fèi)用，還應(yīng)做好減費(fèi)讓利工作。因此，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行可考慮在做好“存款-貸款”本源業(yè)務(wù)的同時(shí)，拓寬服務(wù)范圍。

近年來，美國(guó)大型商業(yè)銀行一直致力于推動(dòng)綜合化經(jīng)營(yíng)，提供多元化服務(wù)。中美大型商業(yè)銀行收入占比貢獻(xiàn)度的差異，主要在于美國(guó)四家大型商業(yè)銀行在資產(chǎn)管理、投資銀行、交易業(yè)務(wù)方面占比較高，這可為中國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展提供參考借鑒。但中國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)同時(shí)注意宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)發(fā)展背景、最新監(jiān)管政策、市場(chǎng)具體情況等具體國(guó)情。

從資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)看，美國(guó)四家大型商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入占比（摩根大通13.95％，美國(guó)銀行15.79％，花旗集團(tuán)13.37％，富國(guó)銀行7.77％）顯著高于中國(guó)四家大型商業(yè)銀行（工商銀行3.53％，建設(shè)銀行1.24％，農(nóng)業(yè)銀行和中國(guó)銀行數(shù)據(jù)不可獲得）。在供給端，中國(guó)商業(yè)銀行可以參考美國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展的成功經(jīng)驗(yàn)，形成以客戶需求為中心的經(jīng)營(yíng)模式，大力發(fā)展多元化的資產(chǎn)配置與管理能力：內(nèi)生增長(zhǎng)與外延發(fā)展結(jié)合，打造資產(chǎn)管理生態(tài)圈；重視數(shù)字化轉(zhuǎn)型，加大金融科技投入。在需求端，中國(guó)人均GDP 突破1萬美元后，居民財(cái)富管理需求明顯上升。伴隨人口老齡化趨勢(shì)加劇，做好“養(yǎng)老金融”等五篇大文章為資產(chǎn)管理市場(chǎng)發(fā)展帶來新機(jī)遇。與此同時(shí)，監(jiān)管部門引導(dǎo)長(zhǎng)期限存款利率下降，激發(fā)居民投資理財(cái)需求增加。中國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)大力發(fā)展資產(chǎn)管理、財(cái)富管理業(yè)務(wù)，以客戶為中心細(xì)分客群，精細(xì)化運(yùn)營(yíng)：提升國(guó)際化綜合資產(chǎn)管理服務(wù)能力；洞察數(shù)據(jù)做好數(shù)字金融轉(zhuǎn)型，推動(dòng)客戶體驗(yàn)。

從投資銀行業(yè)務(wù)看，摩根大通、美國(guó)銀行、花旗集團(tuán)都將投資銀行作為重要的業(yè)務(wù)板塊或業(yè)務(wù)條線，美國(guó)四家大型商業(yè)銀行剔除未廣泛開展投資銀行業(yè)務(wù)的富國(guó)銀行外，另三家投資銀行業(yè)務(wù)收入貢獻(xiàn)占比分別為4.12％、4.78％、3.97％，高于工商銀行的2.06％（建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行數(shù)據(jù)不可獲得）。中國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)繼續(xù)發(fā)展并完善投資銀行業(yè)務(wù)，為對(duì)公客戶提供更加全面的高質(zhì)量金融服務(wù)。對(duì)公業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型需要提升差異化的金融服務(wù)，以適應(yīng)客戶更加復(fù)雜的新需求。對(duì)于大型客戶，隨著資本市場(chǎng)深化改革、債券市場(chǎng)加速發(fā)展等，傳統(tǒng)的存、貸款業(yè)務(wù)面臨激烈的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，亟需從傳統(tǒng)貸款融資向綜合融資模式轉(zhuǎn)變，為客戶提供交易撮合、顧問咨詢、衍生產(chǎn)品等全面金融服務(wù)；對(duì)于中型客戶，圍繞科技創(chuàng)新、綠色信貸等實(shí)體經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域，在細(xì)分行業(yè)做好科技金融、綠色金融等更加專業(yè)的金融服務(wù)十分重要，由此衍生出的投貸聯(lián)動(dòng)、定制化服務(wù)將更被客戶看重；對(duì)于小微客戶，要提供普惠金融支持，還要聯(lián)動(dòng)多方資源為企業(yè)提供綜合服務(wù)。

從交易業(yè)務(wù)看，美國(guó)四家大型商業(yè)銀行除交易業(yè)務(wù)收入貢獻(xiàn)較小的富國(guó)銀行外，摩根大通、美國(guó)銀行、花旗集團(tuán)交易業(yè)務(wù)的收入貢獻(xiàn)占比分別為15.47％、12.92％、13.95％，明顯高于中國(guó)四家大型商業(yè)銀行，這與美國(guó)具有更加成熟的金融市場(chǎng)、豐富的交易品種、成熟的交易制度以及較強(qiáng)的交易能力有關(guān)，也與中資銀行境內(nèi)機(jī)構(gòu)受分業(yè)經(jīng)營(yíng)限制不得開展股票交易有關(guān)。中國(guó)商業(yè)銀行可考慮適當(dāng)增加交易業(yè)務(wù)，拓展新的發(fā)展空間。但在這一過程中，要堅(jiān)守金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本宗旨，防止資金過度空轉(zhuǎn)、金融脫實(shí)向虛，同時(shí)還應(yīng)在交易復(fù)雜金融產(chǎn)品和衍生品的同時(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)管理。

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